2018申論熱點(diǎn)預(yù)測(cè)金融：央行宣布定向降準(zhǔn)1% 意味著什么

中國(guó)人民銀行稱從4月25日起,下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn),這些金融機(jī)構(gòu)將使用降準(zhǔn)釋放的資金償還其所借央行的中期借貸便利(MLF)。 

申論熱點(diǎn)獨(dú)家模擬預(yù)測(cè)題及詳細(xì)解析

【模擬預(yù)測(cè)題】

【降準(zhǔn)是央行貨幣政策之一，就是降低存款準(zhǔn)備金，存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的，是繳存在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。降低存款準(zhǔn)備金率，表明流動(dòng)性已開(kāi)始步入逐步釋放過(guò)程。請(qǐng)談?wù)勀銓?duì)此事的看法？】

【降準(zhǔn)原由】

存款準(zhǔn)備金率降低1個(gè)百分點(diǎn)，意味著什么呢?打比方說(shuō)，如果存款準(zhǔn)備金率為10%，就意味著金融機(jī)構(gòu)每吸收100萬(wàn)元存款，要向央行繳存10萬(wàn)元的存款準(zhǔn)備金，用于發(fā)放貸款的資金為90萬(wàn)元，倘若將存款準(zhǔn)備金率降到9%，那么金融機(jī)構(gòu)的可貸資金將到91萬(wàn)元。而這次的1%，扣除置換MLF的9000億后,新增流動(dòng)性約4000億元。

2014年以來(lái)，央行共進(jìn)行了8次降準(zhǔn)，其中3次為定向降準(zhǔn)(2014年4月，2014年6月和2015年6月)，5次為全面降準(zhǔn)(2015年2月，2015年4月，2015年9月，2015年10月和2016年3月)本次100bp的降準(zhǔn)是2009年以來(lái)較大幅度的降準(zhǔn)。

【降準(zhǔn)目的】

從過(guò)去幾次定向降準(zhǔn)的背景來(lái)看，一般是經(jīng)濟(jì)面臨一定的下行壓力，有通縮的風(fēng)險(xiǎn)以及外匯占款下滑等問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)。此時(shí)的背景是并沒(méi)有發(fā)生地方債大量置換或是經(jīng)濟(jì)危機(jī)，為什么這時(shí)要降準(zhǔn)?

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前，我國(guó)小微企業(yè)仍面臨融資難、融資貴的問(wèn)題。為了加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度，可以通過(guò)適當(dāng)降低法定存款準(zhǔn)備金率置換一部分央行借貸資金，進(jìn)一步增加銀行體系資金的穩(wěn)定性，優(yōu)化流動(dòng)性結(jié)構(gòu)，同時(shí)適當(dāng)釋放增量資金。潘向東表示，近兩年沒(méi)有降準(zhǔn)的原因是為了防風(fēng)險(xiǎn)。但是經(jīng)過(guò)去杠桿，我國(guó)宏觀杠桿率已得到控制，人民幣匯率自2017年就比較穩(wěn)定，甚至有所升值，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)得到很好控制，對(duì)貨幣政策的掣肘減輕。

降準(zhǔn)目的：加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度。一是可以增加長(zhǎng)期資金供應(yīng)，銀行資金成本將有所降低。置換MLF使商業(yè)銀行付息成本有所減少，有利于降低企業(yè)融資成本。二是釋放4000億元增量資金，增加了小微企業(yè)貸款的低成本資金來(lái)源。要求把新增資金主要用于小微企業(yè)貸款投放。